나스닥 ETF 있는데 AI 반도체를 더 사도 될까 2026 — 중복 노출 체크표

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나스닥 ETF를 이미 들고 있다면 AI 반도체를 안 산 게 아닐 수 있다. QQQ, QQQM, 나스닥100 ETF, S&P500 ETF 안에는 NVIDIA, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Broadcom 같은 AI 인프라 관련 대형주가 들어 있을 수 있다. 2026년 5월 7일 기준으로 AI 반도체를 추가로 사기 전에는 새 종목보다 기존 ETF 안의 중복 노출을 먼저 계산해야 한다. 계좌가 이미 AI 쪽으로 기울어져 있는데, 본인만 모를 때가 꽤 많다.

이런 질문이 자주 나온다. 나 QQQ 있는데 NVDA 더 사도 돼? S&P500 ETF 들고 있는데 반도체 ETF 추가해도 돼? 나스닥100이 있는데 AI 하드웨어 6대4 포트폴리오를 또 만들면 과한가?

질문 자체는 좋다. 문제는 보통 답을 종목 이름에서 찾는다는 점이다. 이 질문의 답은 종목보다 비중에 있다. 이미 들어 있는 것을 다시 사면 수익률이 커질 수도 있지만, 하락장에서는 같은 방향 리스크도 같이 커진다.

투자는 쇼핑이 아니라 중복 검사다. 예쁜 종목을 더 담기 전에, 이미 장바구니에 같은 물건이 몇 개 있는지 봐야 한다. 마트에서도 우유 네 팩 사면 냉장고가 먼저 항의한다. 계좌도 비슷하다.

먼저 나스닥 ETF가 무엇을 들고 있는지 봐야 한다

나스닥 ETF라고 하면 보통 QQQ, QQQM, 국내상장 나스닥100 ETF를 떠올린다. 이 상품들은 대체로 Nasdaq-100 지수를 따라간다. Nasdaq-100은 비금융 대형 성장주 비중이 높다. 그래서 AI, 클라우드, 반도체, 소프트웨어, 플랫폼 기업이 자연스럽게 많이 들어간다.

Invesco QQQ 공식 페이지도 QQQ가 Nasdaq-100에 포함된 기업에 투자한다고 설명한다. 또 보유 종목은 변할 수 있고, 매수·매도 추천이 아니라고 안내한다. 이 말은 중요하다. ETF를 샀다고 끝이 아니라, ETF 안의 상위 보유 종목을 주기적으로 확인해야 한다는 뜻이다.

나스닥 ETF 안에는 NVIDIA 같은 AI 반도체 핵심주가 들어갈 수 있다. Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta 같은 클라우드·AI 플랫폼 기업도 들어갈 수 있다. Broadcom처럼 AI 네트워크와 반도체 인프라에 연결되는 기업도 포함될 수 있다. 즉 나스닥 ETF 하나만 들고 있어도 AI 인프라 노출이 꽤 생길 수 있다.

여기서 실수는 이것이다. 나는 ETF만 샀으니까 개별 AI 반도체는 없는 거지. 아니다. ETF는 여러 종목을 포장한 상품이다. 포장지는 하나지만 안에는 여러 기업이 들어 있다.

그래서 AI 반도체를 추가로 사기 전에는 QQQ나 국내 나스닥100 ETF의 상위 보유 종목을 봐야 한다. 확인할 이름은 간단하다. NVDA, MSFT, AMZN, GOOGL, GOOG, META, AVGO, AMD, ASML, TSM 같은 AI 인프라 관련 이름이다. 이름을 찾았다면 이미 일부 들고 있는 것이다.

S&P500 ETF도 생각보다 AI 노출이 있다

S&P500 ETF는 나스닥 ETF보다 넓게 분산돼 있다. 그래서 AI 반도체 노출이 적을 것처럼 느껴진다. 하지만 시가총액 가중 방식의 S&P500 ETF도 대형 기술주 비중이 커질 수 있다. Vanguard VOO 같은 S&P500 ETF도 포트폴리오 구성과 보유 종목이 계속 변한다.

S&P500 ETF 안에도 NVIDIA, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Broadcom 같은 대형주가 들어갈 수 있다. 이 기업들은 AI 반도체, 클라우드, 데이터센터, AI 서비스, 네트워크 인프라와 어느 정도 연결된다. 그러니 VOO나 SPY 같은 S&P500 ETF를 들고 있어도 AI 인프라 노출이 0은 아니다.

물론 나스닥 ETF와 S&P500 ETF는 성격이 다르다. 나스닥100은 기술·성장주 집중도가 더 높다. S&P500은 헬스케어, 금융, 산업재, 소비재 등도 같이 들어간다. 그래서 AI 노출 강도는 다를 수 있다.

하지만 둘을 같이 들고 있다면 중복은 더 커질 수 있다. 예를 들어 QQQ와 VOO를 동시에 들고 있으면, 상위 대형 기술주 일부가 겹친다. 여기에 NVDA 개별주와 반도체 ETF까지 추가하면 같은 이름이 여러 겹으로 쌓일 수 있다. 처음엔 분산처럼 보이지만 실제로는 한 방향 베팅이 된다.

이걸 나쁘다고만 볼 필요는 없다. 의도적으로 AI 성장에 더 베팅하는 사람도 있다. 다만 내가 무엇에 얼마나 베팅하는지 알아야 한다. 모르고 커진 비중은 하락장에서 갑자기 성격이 바뀐다.

중복 노출은 이렇게 계산한다

정확한 계산을 하려면 ETF 보유 종목과 비중을 모두 가져와야 한다. 하지만 개인 투자자가 매번 그렇게 할 필요는 없다. 먼저 간단한 1차 체크표로 충분하다. 핵심은 내 계좌에서 AI 관련 자산이 얼마나 되는지 대략 보는 것이다.

먼저 전체 계좌 금액을 적는다. 예를 들어 1,000만원이라고 하자. 그다음 나스닥 ETF, S&P500 ETF, 반도체 ETF, 개별 AI 반도체주를 나눈다. 각 항목이 전체 계좌에서 몇 퍼센트인지 계산한다.

예시는 이렇다.

보유 자산 금액 전체 계좌 비중 AI 노출 감각
나스닥100 ETF 300만원 30% 높음
S&P500 ETF 300만원 30% 중간
반도체 ETF 100만원 10% 높음
NVDA 개별주 100만원 10% 매우 높음
현금·채권·방어자산 200만원 20% 낮음

이 계좌는 겉으로 보면 ETF가 많아 보인다. 하지만 실제로는 AI 성장주와 대형 기술주에 많이 기울어져 있다. 나스닥100 30%, 반도체 ETF 10%, NVDA 10%만 봐도 이미 AI 성장 노출이 크다. S&P500 안의 대형 기술주까지 생각하면 더 커질 수 있다.

이 상태에서 AI 반도체를 더 사면 어떻게 될까. 상승장에서는 기분이 좋을 수 있다. 하지만 AI 반도체가 조정받거나 빅테크 capex 우려가 나오면 여러 자산이 같이 흔들릴 수 있다. 분산의 얼굴을 한 집중이 되는 것이다.

그래서 간단한 룰을 두면 좋다. 나스닥100 ETF와 반도체 ETF와 AI 개별주를 합쳐 전체 계좌의 30%를 넘으면 새 매수는 신중하게 본다. 40%를 넘으면 전력 인프라, 현금, 방어축을 먼저 채운다. 50%를 넘으면 이건 이미 강한 AI 성장 베팅이다.

숫자는 정답이 아니다. 하지만 기준이 없으면 뉴스가 기준이 된다. 뉴스는 친절하지만 계좌를 책임져 주지는 않는다.

AI 하드웨어 6대4와 연결하면 답이 쉬워진다

앞서 정리한 AI 하드웨어 6대4 프레임을 가져오면 판단이 편해진다. AI 하드웨어 바구니 안에서 성장 60, 전력·방어 40으로 나누는 방식이다. 여기서 나스닥 ETF, 반도체 ETF, AI 개별주는 대부분 성장 60 쪽에 들어간다. 전력 인프라, 에너지, 현금, 채권성 자산은 40 쪽에 들어간다.

질문은 이렇게 바뀐다. AI 반도체를 더 사도 될까? 보다 내 성장 60이 이미 찼나? 가 더 좋은 질문이다.

이미 성장 60이 찼다면 새 돈은 반도체가 아니라 40 쪽으로 가는 게 낫다. 전력 인프라, 냉각, 송배전, 에너지, 현금성 자산을 보는 것이다. 반대로 성장 60이 비어 있다면 반도체 ETF나 핵심 개별주를 작게 붙일 수 있다.

예를 들어 AI 하드웨어 바구니를 전체 계좌의 30%로 정했다고 하자. 그러면 성장 60은 전체 계좌 기준 18%다. 전력·방어 40은 전체 계좌 기준 12%다. 이미 나스닥 ETF와 반도체 ETF 때문에 AI 성장 노출이 25%라면 성장 60은 이미 넘쳤을 수 있다.

이때 NVDA를 더 사는 건 6대4가 아니라 8대2로 가는 선택일 수 있다. 나쁜 선택이라고 단정할 수는 없다. 다만 의도적으로 공격성을 높이는 선택이다. 그걸 알고 해야 한다.

6대4 프레임의 장점은 매수 버튼을 누르기 전에 멈추게 만든다는 점이다. 성장주가 좋아 보일 때는 누구나 더 사고 싶다. 하지만 표를 놓고 보면 빈칸이 어딘지 보인다. 투자에서 빈칸을 채우는 일은 뜨거운 종목을 따라가는 일보다 덜 신나지만, 오래 간다.

나스닥 ETF 보유자에게 AI 반도체 추가가 맞는 경우

나스닥 ETF가 있다고 해서 AI 반도체를 절대 더 사면 안 되는 것은 아니다. 추가가 맞는 경우도 있다. 다만 이유가 분명해야 한다. 요즘 많이 오른다더라는 이유로는 부족하다.

첫 번째 경우는 AI 반도체를 위성 전략으로 따로 가져가려는 경우다. 예를 들어 전체 계좌의 5~10%만 AI 반도체 위성으로 정한다. 나스닥 ETF는 기본 성장 축으로 두고, 반도체 ETF나 핵심 종목을 작게 붙이는 방식이다. 이 경우 추가 매수는 의도된 집중이다.

두 번째 경우는 기존 나스닥 ETF 비중이 낮은 경우다. 전체 계좌에서 나스닥 ETF가 10% 이하이고, S&P500이나 배당주, 현금 비중이 크다면 AI 반도체를 조금 더 붙일 수 있다. 이때도 한 번에 크게 들어가기보다 분할매수가 낫다.

세 번째 경우는 AI 반도체 밸류체인 중 특정 구간을 이해하고 있는 경우다. GPU, HBM, 파운드리, 장비, 네트워크칩, 전력관리칩 중 어디를 사는지 알고 있다면 개별주나 섹터 ETF 접근이 가능하다. 하지만 모른다면 ETF가 낫다. 모르는 개별주는 오를 땐 친구 같고 빠질 땐 갑자기 낯선 사람이다.

네 번째 경우는 리밸런싱 규칙이 있는 경우다. 예를 들어 AI 성장 비중이 전체 계좌 30%를 넘으면 추가 매수를 멈춘다. 40%를 넘으면 일부 줄인다. 20% 아래로 내려오면 실적과 capex를 확인하고 분할 매수한다. 이런 규칙이 있다면 추가 매수도 관리 가능하다.

추가가 맞는 경우의 공통점은 하나다. 비중을 알고 들어간다. 종목이 좋아서가 아니라, 내 계좌 안에서 맡길 역할이 있어서 산다. 이 차이가 꽤 크다.

AI 반도체 추가가 과한 경우

반대로 과한 경우도 있다. 첫 번째는 이미 나스닥 ETF와 S&P500 ETF 비중이 큰데 개별 AI 반도체를 계속 더 사는 경우다. 상위 보유 종목이 많이 겹치는데도 새 종목처럼 느끼는 상황이다. 이건 진짜 흔하다.

두 번째는 반도체 ETF와 개별 반도체주를 동시에 많이 들고 있는 경우다. 예를 들어 반도체 ETF 15%, NVDA 15%, AMD나 AVGO 같은 개별주 10%가 있다면 이미 AI 반도체 비중이 상당하다. 여기에 나스닥 ETF까지 있으면 성장주 쏠림이 커진다.

세 번째는 전력·방어·현금이 거의 없는 경우다. AI 인프라 테마가 장기적으로 좋아 보여도 조정은 온다. 현금이 없으면 조정 때 살 수 없다. 전력 인프라나 방어축이 없으면 반도체 조정에 계좌가 같이 흔들린다.

네 번째는 투자 기간이 짧은 돈으로 AI 반도체를 사는 경우다. 1~2년 안에 쓸 돈은 변동성이 큰 성장주에 넣기 어렵다. 학자금, 전세금, 생활비, 세금 납부 예정금 같은 돈은 별도 관리해야 한다. AI가 아무리 좋아도 다음 달 카드값은 현실이다.

다섯 번째는 이미 많이 오른 뒤 불안해서 사는 경우다. 이건 FOMO에 가깝다. 남들이 벌었다는 이야기를 듣고 뒤늦게 들어가면 비중 관리가 흐트러진다. 투자에서 늦은 느낌은 꽤 비싼 감정이다.

과한지 아닌지 확인하는 가장 쉬운 질문은 이것이다. AI 반도체가 30% 빠지면 나는 더 살 수 있나, 아니면 잠을 못 자나? 후자라면 비중이 이미 큰 것이다.

실전 체크표

나스닥 ETF를 들고 있는 사람이 AI 반도체를 더 살지 결정할 때는 아래 순서로 보면 된다. 첫째, ETF 안의 상위 보유 종목을 확인한다. Invesco QQQ, 국내 ETF 운용사, Vanguard, iShares 같은 공식 페이지에서 확인하는 것이 좋다. 보유 종목은 계속 바뀌므로 블로그 글 숫자보다 공식 페이지가 우선이다.

둘째, AI 관련 이름을 표시한다. NVDA, MSFT, AMZN, GOOGL, GOOG, META, AVGO, AMD, TSM, ASML, MU 같은 이름을 찾는다. 전부 같은 성격은 아니지만 AI 반도체와 인프라 노출을 보는 데 도움이 된다.

셋째, 전체 계좌 기준 비중을 계산한다. 나스닥 ETF, S&P500 ETF, 반도체 ETF, AI 개별주를 따로 적는다. 정확한 내재 비중까지 계산하면 좋지만, 처음에는 대략적인 카테고리 비중만 봐도 충분하다.

넷째, 성장 60과 방어 40으로 나눈다. 나스닥 ETF와 반도체 ETF는 성장 60 쪽이다. 전력 인프라, 에너지, 현금, 채권성 자산은 방어 40 쪽이다. 성장 쪽이 이미 많으면 새 돈은 방어 쪽으로 보낸다.

다섯째, 분할매수 원칙을 정한다. AI 반도체를 추가하기로 했다면 한 번에 사지 않는다. 3~4회로 나누고, 실적 발표와 capex 흐름을 확인한다. 매수보다 중요한 건 추가 매수 조건을 미리 정하는 것이다.

여섯째, 리밸런싱 기준을 적는다. AI 성장 노출이 목표보다 10%포인트 커지면 일부 줄인다. 반대로 목표보다 많이 작아지면 이유를 확인하고 분할 매수한다. 이 기준이 없으면 상승장에서는 더 사고, 하락장에서는 못 산다.

100만원으로 보면 더 쉽다

예를 들어 추가 투자금 100만원이 있다고 하자. 이미 나스닥 ETF를 보유하고 있고, AI 반도체를 더 사고 싶은 상황이다. 이때 100만원 전부를 반도체 ETF나 NVDA에 넣는 것은 꽤 공격적인 선택이다. 대신 6대4로 나눠 볼 수 있다.

기본형은 이렇다.

구분 금액 용도
AI 성장 추가 40만원 반도체 ETF 또는 AI 핵심주
전력 인프라 30만원 전력·냉각·송배전 관련 ETF/종목
현금성 대기 20만원 조정장 추가매수용
방어/에너지 10만원 에너지·방어축

여기서 성장 추가가 40만원인 이유는 이미 나스닥 ETF가 있기 때문이다. 새 돈 100만원의 60만원을 또 성장주에 넣으면 전체 성장 노출이 너무 커질 수 있다. 기존 보유분이 있기 때문에 새 돈은 조금 더 방어적으로 배치하는 것이다.

반대로 나스닥 ETF가 거의 없는 사람은 다르게 할 수 있다. 성장 60만원, 전력·방어 40만원으로 정석 6대4를 적용한다. 성장 60만원 안에서도 반도체 ETF 30, 클라우드·AI 플랫폼 15, 네트워크·장비 15처럼 나눌 수 있다.

이미 반도체가 많은 사람은 더 보수적으로 간다. 성장 20만원, 전력 인프라 40만원, 현금 30만원, 방어 10만원처럼 둘 수 있다. 이건 AI를 포기하는 게 아니라 쏠림을 줄이는 것이다. 계좌는 가끔 다이어트가 필요하다.

중요한 것은 100만원이라는 새 돈만 보지 않는 것이다. 기존 1,000만원 계좌와 합쳐서 봐야 한다. 새 돈은 작아 보여도 쏠림을 더 키우는 방향으로 들어가면 전체 위험이 달라진다.

계좌 유형별로 보면 답이 더 빨라진다

첫 번째 유형은 나스닥 ETF 중심형이다. 전체 계좌에서 QQQ, QQQM, 국내상장 나스닥100 ETF 비중이 이미 30% 이상인 사람이다. 이 유형은 AI 성장주를 이미 꽤 들고 있을 가능성이 높다. 새 돈으로 AI 반도체를 추가하기 전에 전력 인프라와 현금 비중을 먼저 봐야 한다.

나스닥 ETF 중심형은 상승장에서 가장 마음이 급해진다. 이미 많이 올랐는데도 더 사고 싶어진다. 하지만 이 계좌는 성장 60 쪽이 이미 두꺼울 수 있다. 그래서 새 돈 100만원이 생기면 반도체 100만원보다 전력 40, 현금 30, 반도체 30처럼 나누는 편이 더 균형적일 수 있다.

두 번째 유형은 S&P500 기본형이다. VOO, SPY, IVV 같은 S&P500 ETF를 중심으로 들고 있는 사람이다. 이 유형은 나스닥 ETF 중심형보다 AI 집중도가 낮을 수 있다. 그래도 상위 대형 기술주 노출은 있다.

S&P500 기본형은 AI 반도체를 위성으로 붙이기 좋다. 예를 들어 전체 계좌의 5~10%만 반도체 ETF나 AI 하드웨어 ETF로 둘 수 있다. 다만 S&P500 ETF 안의 NVIDIA, Microsoft, Broadcom, Amazon, Alphabet, Meta 노출을 완전히 무시하면 안 된다. 기본형도 어느 정도 AI를 이미 들고 있다.

세 번째 유형은 반도체 ETF 추가형이다. S&P500이나 나스닥 ETF에 더해 반도체 ETF까지 이미 들고 있는 사람이다. 이 유형은 AI 하드웨어 성장 60 쪽이 꽤 커졌을 가능성이 높다. 여기서 NVDA 개별주를 더 사면 중복이 더 강해진다.

반도체 ETF 추가형은 새 매수보다 리밸런싱 기준이 먼저다. 반도체 ETF가 전체 계좌의 10%인지, 20%인지 확인한다. 개별 반도체주까지 합쳐 30%를 넘는지 본다. 넘는다면 새 돈은 전력, 현금, 방어축으로 보내는 게 더 자연스럽다.

네 번째 유형은 개별주 몰입형이다. NVDA, AMD, AVGO, TSM, ASML, MU 같은 개별주를 직접 들고 있는 사람이다. 이 유형은 수익률이 크게 날 수 있지만, 종목별 실적과 밸류에이션을 계속 봐야 한다. 개별주를 많이 들고 있으면서 ETF까지 추가하면 중복이 복잡해진다.

개별주 몰입형은 종목 수보다 테마 수를 봐야 한다. NVDA, AMD, 반도체 ETF를 들고 있으면 종목은 셋이지만 테마는 하나일 수 있다. 여기에 나스닥 ETF까지 있으면 AI 성장 노출은 더 커진다. 이 계좌는 특히 현금과 전력 인프라 비중을 의식적으로 만들어야 한다.

다섯 번째 유형은 현금 대기형이다. 아직 미국 ETF나 AI 반도체를 많이 사지 않았고 현금이 큰 사람이다. 이 유형은 조급할 필요가 없다. 오히려 3~4회 분할로 좋은 구조를 만들 수 있다.

현금 대기형은 처음부터 6대4를 적용하기 쉽다. AI 성장 60, 전력·방어 40으로 나누고 천천히 채우면 된다. 처음 매수는 반도체 ETF나 나스닥 ETF로 넓게 시작하고, 이후 전력 인프라와 현금을 같이 배치한다. 이렇게 들어가면 한 종목 타이밍에 계좌가 끌려가지 않는다.

추가 매수보다 먼저 정해야 할 세 가지 숫자

첫 번째 숫자는 AI 성장 최대 비중이다. 전체 계좌에서 AI 성장주를 몇 퍼센트까지 허용할지 정한다. 나스닥 ETF, 반도체 ETF, AI 개별주를 모두 합쳐 보는 기준이다. 초보자라면 20~30%부터 보는 게 무난하다.

두 번째 숫자는 개별주 최대 비중이다. NVDA 같은 핵심주라도 전체 계좌의 몇 퍼센트까지 허용할지 정해야 한다. 5%와 20%는 완전히 다른 투자다. 종목이 좋아도 한 종목이 너무 커지면 계좌 전체가 그 기업 실적 발표에 묶인다.

세 번째 숫자는 현금 최소 비중이다. AI 반도체처럼 변동성이 큰 테마를 살 때는 현금이 필요하다. 현금이 있어야 조정 때 분할매수할 수 있다. 현금이 없으면 조정은 기회가 아니라 스트레스가 된다.

이 세 숫자가 정해지면 매수 판단이 쉬워진다. AI 성장 최대 비중까지 여유가 있으면 조금 살 수 있다. 이미 찼다면 새 돈은 전력 인프라나 현금으로 간다. 개별주 최대 비중을 넘으면 ETF로만 접근하거나 쉬어야 한다.

투자에서 숫자는 감정을 줄이는 장치다. 사람은 상승장에서 자기 확신을 과대평가한다. 숫자를 미리 적어두면 나중에 적어도 자기 자신에게 변명하기 어렵다. 그게 은근히 큰 안전장치다.

FAQ

Q. QQQ를 들고 있는데 NVDA를 추가하면 무조건 중복이야. A. 중복은 맞을 수 있지만 무조건 나쁜 것은 아니다. 의도적으로 NVDA 비중을 높이고 싶은 위성 전략이라면 가능하다. 다만 QQQ 안에 이미 NVDA가 들어 있을 수 있으므로 전체 비중을 계산해야 한다.

Q. S&P500 ETF만 있으면 AI 반도체 추가는 괜찮아. A. S&P500 ETF도 대형 기술주 노출이 있다. 나스닥 ETF보다는 넓지만 AI 인프라 관련 대형주가 포함될 수 있다. 따라서 추가 전에는 상위 보유 종목을 확인하는 것이 좋다.

Q. 반도체 ETF와 NVDA 중 뭐가 나아. A. 개별 기업 이해도가 높으면 NVDA 같은 개별주를 볼 수 있다. 하지만 기업 분석이 어렵다면 반도체 ETF가 더 무난할 수 있다. ETF도 상위 보유 종목과 운용보수를 확인해야 한다.

Q. AI 하드웨어 6대4에서 나스닥 ETF는 어디에 들어가. A. 대체로 성장 60 쪽에 넣으면 된다. 나스닥 ETF는 클라우드, 소프트웨어, AI 플랫폼, 반도체 일부 노출을 담고 있기 때문이다. 전력 인프라나 현금성 자산은 40 쪽으로 따로 봐야 한다.

Q. 지금 추가 매수한다면 뭘 먼저 봐야 해. A. 새 종목이 아니라 내 기존 비중을 먼저 봐야 한다. 이미 AI 성장 노출이 크면 전력 인프라나 현금 비중을 먼저 채우는 편이 낫다. 성장 노출이 낮다면 반도체 ETF나 핵심 AI 종목을 분할로 검토할 수 있다.

Q. 제일 간단한 기준은 뭐야. A. 나스닥 ETF, 반도체 ETF, AI 개별주를 합쳐 전체 계좌의 30%를 넘는지 본다. 30%를 넘으면 신중, 40%를 넘으면 방어축 우선, 50%를 넘으면 강한 집중 베팅으로 본다. 정답은 아니지만 시작 기준으로 쓸 만하다.

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참고 자료